На высоте возможностей
Годовой отчет 2018

Информация для акционеров иинвесторов

Акционерный капитал

Уставный капитал ПАО «Аэрофлот» по состоянию на 31 декабря 2018 года составлял 1 110 616 299 руб. и состоял из 1 110 616 299 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая. Привилегированные акции Компанией не размещались.

Государственные регистрационные номера выпусков обыкновенных акций ПАО «Аэрофлот» следующие: № 73-1 «п»-5142 от 22 июня 1995 года и № 1-02-00010-А от 1 февраля 1999 года. Распоряжением ФКЦБ России от 23 января 2004 года № 04-168/р вышеуказанные выпуски ценных бумаг ПАО «Аэрофлот» были объединены, в результате чего выпускам обыкновенных именных бездокументарных акций ПАО «Аэрофлот» присвоен государственный регистрационный номер 1-01-00010-А от 23 января 2004 года.

Структура акционерного капитала ПАО «Аэрофлот» на 31 декабря 2018 год (%)

Примечание. Доля акций в свободном обращении (free-float) оценивается как акции, не принадлежащие государству или омпаниям с государственным участием, непосредственно Компании или дочерним компаниям ПАО «Аэрофлот» , а также менеджменту Компании.

Дополнительно к уже размещенным акциям Компания вправе выпустить 250 млн обыкновенных именных акций (объявленные акции). В 2018 году дополнительных выпусков акций не размещалось.

Общее количество лиц, зарегистрированных в реестре акционеров ПАО «Аэрофлот» на 31 декабря 2018 года, составило 11 074 (на 31 декабря 2017 года – 11 101), большая часть из которых – физические лица.

Реестр владельцев акций ПАО «Аэрофлот» ведет акционерное общество «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.» (номер лицензии «Банка России» 045-13954-000001), информация о регистраторе приводится в приложении «Контактная информация» к настоящему годовому отчету.

История Аэрофлота
17 марта 1923 года был утвержден устав акционерного общества «Добролёт», предшественника Аэрофлота. Среди первых акционеров общества были Петроградский губисполком (на 300 тыс. руб.), Госбанк (на 50 тыс. руб.), Моссовет (на 35 тыс. руб.), Всероссийский текстильный синдикат (на 30 тыс. руб.), а также ряд физических лиц. Для сравнения: буханка хлеба в те годы стоила 22 коп., а упаковка монпансье – 95 коп.
Информация о крупнейших держателях акций ПАО «Аэрофлот»
Держатели Статус* По состоянию на 31.12.2017 По состоянию на 31.12.2018 Изменение доли в акционерном капитале, п. п.
количество акций, шт. доля в акционерном капитале, % количество акций, шт. доля в акционерном капитале, %
Юридические лица, в том числе: 1 053 301 607 94,84 1 053 635 279 94,87 0,03
Российская Федерация (в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом) Вл. 568 335 339 51,17 568 335 339 51,17
Номинальный держатель центральный депозитарий и иные лица** НД 445 556 945 40,12 398 072 821 35,84 -4,28
Казначейские акции Вл. 47 817 796 4,31 4,31
ООО «Авиакапитал-Сервис»*** Вл. 22 688 599 2,04 22 688 599 2,04
ООО «РТ-Развитие бизнеса» Вл. 16 720 724 1,51 16 720 724 1,51
Физические лица**** Вл. 57 314 692 5,16 56 981 020 5,13 -0,03

* Вл. – владелец, НД – номинальный держатель. ** Не включает акции, принадлежащие ООО «Авиакапитал-Сервис», которые учитываются у номинального держателя. *** Акции, принадлежащие ООО «Авиакапитал-Сервис», указаны с учетом ценных бумаг, учитываемых у номинального держателя. **** Частично, с учетом менеджмента и членов Совета директоров ПАО «Аэрофлот».

Акции

На фондовом рынке торгуются акции и депозитарные расписки на акции ПАО «Аэрофлот». На российском рынке обращаются обыкновенные акции, на зарубежных рынках – глобальные депозитарные расписки (ГДР) и американские депозитарные расписки (АДР).

Акции ПАО «Аэрофлот» обращаются на Московской бирже (тикер – AFLT) и включены по состоянию на 31 декабря 2018 года в Первый уровень котировального списка. Бумаги торгуются в режиме торгов T+2. Акции включены в состав основных российских фондовых индексов: Индекс МосБиржи, Индекс Широкого рынка (рубли и доллары США), Индекс Транспорт (рубли и доллары США), Индекс средней и малой капитализации (рубли и доллары США), Индекс РТС и Субиндекс акций.


Котировки ПАО «Аэрофлот» и индекс МосБиржи, 2018 год

Источник: Bloomberg.

Котировки ПАО «Аэрофлот» и индексы авиакомпаний Bloomberg, 2018 год

Источник: Bloomberg.


Котировки ПАО «Аэрофлот» и объем торгов, 2018 год

Источник: Bloomberg.

Максимальные и минимальные котировки акций ПАО «Аэрофлот» (руб.)
Значения цены акции ПАО «Аэрофлот»
2014 2015 2016 20172018
Цена первого торгового дня 83,2 33,2 56,2 143,1140,4
Максимум 88,0 61,0 158,4 225,0163,7
Минимум 29,9 32,5 50,4 137,091,6
Цена последнего торгового дня 32,2 56,1 152,9 138,5101,2

По состоянию на 31 декабря 2018 года капитализация Компании составила 112,4 млрд руб. и снизилась по сравнению с 31 декабря 2017 года на 26,9%.

Динамика котировок ПАО «Аэрофлот» в течение года была сопоставима с динамикой индекса аналогичных авиакомпаний и компаний развивающихся рынков (индекс аналогичных авиакомпаний: –26,1%, индекс MSCI EM Airlines: –22,9%). Давление на цену акций было в основном обусловлено внешними факторами, повлиявшими на финансовые результаты Группы, в частности существенным ростом стоимости топлива из-за увеличения котировок нефти на мировом рынке (рост стоимости авиакеросина Группы «Аэрофлот» в 2018 году составил 36%), ослаблением рубля в 2018 году по отношению к мировым валютам (по сравнению с 2017 годом), ростом конкуренции на рынке авиаперевозок.

Среднедневной объем торгов акций ПАО «Аэрофлот» на Московской бирже
Рекомендации аналитиков
ДатаРекомендации Консенсус-прогноз
Bloomberg, руб.
Диапазон целевых цен, руб. Количество аналитиков
31.12.2018 126.9 77.0–170.0 13
31.12.2017 186.0 132.0–233.0 13

Программа депозитарных расписок

За пределами Российской Федерации акции ПАО «Аэрофлот» обращаются в виде глобальных депозитарных расписок (ГДР) на внебиржевом рынке Франкфуртской фондовой биржи и американских депозитарных расписок (АДР) на внебиржевом рынке США. Одна ГДР/АДР соответствует 5 обыкновенным акциям Компании. Функции банка-депозитария выполняет Deutsche Bank Trust Company Americas, а функции банка-кастоди – ООО «Дойче Банк». По состоянию на 31 декабря 2018 года в ГДР конвертировано 9 667 055 акций, что составляет 0,9% от уставного капитала; акций, конвертированных в АДР, не было. По состоянию на 31 декабря 2018 года стоимость одной депозитарной расписки составила 6,56 евро, снизившись за 2018 год на 33,8%.

Характеристики программы ГДР ПАО «Аэрофлот»
Тип программы Спонсируемые глобальные депозитарные расписки
первого уровня по Положению S и Правилу 144А
Соотношение (акции:ГДР) 5:1
Тикер AETG
ISIN US69343R1014
Характеристики программы АДР первого уровня ПАО «Аэрофлот»
Тип программы Спонсируемые американские депозитарные
расписки первого уровня
Соотношение (акции:АДР) 5:1
Тикер AERZY
ISIN US69343R3093

Кредитные рейтинги

ПАО «Аэрофлот» имеет кредитный рейтинг от международного рейтингового агентства Fitch Ratings.

В марте 2018 года Fitch Ratings повысило кредитный рейтинг ПАО «Аэрофлот» до уровня «BB-» и присвоило рейтингу прогноз «Стабильный».

Повышение кредитного рейтинга отражает устойчивое положение Компании на рынке российских перевозок, сильные операционные и финансовые результаты Компании, а также переход на использование обновленной методологии присвоения кредитного рейтинга, учитывающей специфику компаний с участием государства в капитале. При принятии решения рейтинговым агентством Fitch были учтены сильные стороны Компании, в частности развитая и диверсифицированная маршрутная сеть, успешная стратегия развития хаба, конкурентоспособный уровень затрат и сильные позиции авиаперевозчика на российском рынке.

История Аэрофлота
Современная история Аэрофлота как публичного (открытого) акционерного общества начинается в 1995 году, когда Аэрофлот был частично приватизирован: 49% акций были распределены в трудовом коллективе, контрольный пакет (51%) остался за государством. В 1997 году акции Аэрофлота начинают обращаться на бирже РТС (Московская биржа).

Дивидендная политика

Дивидендная политика – один из важнейших элементов корпоративного управления, ключевой показатель соблюдения компанией прав ее акционеров.

В ПАО «Аэрофлот» действует Положение о дивидендной политике, направленное на обеспечение наибольшей прозрачности механизма определения размера дивидендов и порядка их выплаты в интересах акционеров и инвесторов. Положение определяет подход Совета директоров к выработке рекомендаций Общему собранию акционеров о распределении прибыли, в том числе о выплате дивидендов.

Основные принципы дивидендной политики ПАО «Аэрофлот»:

  • базой для расчета дивидендных выплат является консолидированная чистая прибыль Группы «Аэрофлот» по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО);
  • решение о размере дивидендов принимается на основании специально разработанной системы коэффициентов-индикаторов, учитывающей результаты отчетного года, долговую нагрузку и среднесрочный финансовый план Группы «Аэрофлот»;
  • целевой уровень выплат закреплен в размере 25% от чистой прибыли Группы «Аэрофлот» по МСФО.

Годовым Общим собранием акционеров 25 июня 2018 года принято решение о выплате дивидендов по результатам 2017 финансового года на уровне 50% от чистой прибыли ПАО «Аэрофлот», сформированной по Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). Размер дивидендов составил 12,81 руб. на акцию.

Информация о выплате дивидендов по акциям ПАО «Аэрофлот»
  2013 2014 2015 2016 2017
Размер дивидендов, начисленных на одну акцию, руб. 2,50 17,48 12,81
Общая сумма начисленных дивидендов, тыс. руб. 2 774 195 19 413 018 14 221 775
Общая фактически выплаченная сумма, тыс. руб. 2 773 621 19 411 718 14 213 759
Доля от чистой прибыли, % 25,0 50,0 50,0
Стандарт учета для определения чистой прибыли РСБУ МСФО МСФО МСФО РСБУ
Форма и иные условия выплаты объявленных дивидендов В денежной форме В денежной форме В денежной форме

Взаимодействие с инвесторами

Взаимодействию с текущими акционерами и потенциальными инвесторами придается в Компании важное значение. При общении с инвестиционным сообществом ПАО «Аэрофлот» придерживается принципа предоставления объективной, достоверной и непротиворечивой информации о своей деятельности, а также соблюдает современные стандарты раскрытия информации и стремится к максимальному уровню информационной прозрачности.

Компания поддерживает непрерывный диалог с акционерами и инвесторами с целью обеспечения полной информированности участников рынка ценных бумаг о своей деятельности. Существенная информация о деятельности Компании своевременно раскрывается в форме пресс-релизов и существенных фактов через авторизованные сервисы раскрытия информации в полном соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации. Компания регулярно раскрывает финансовую отчетность по МСФО и РСБУ и презентации для инвесторов.

Механизмы взаимодействия с инвестиционным сообществом ПАО «Аэрофлот»:

  • конференц-звонки для инвесторов с участием руководства Компании,
  • регулярные встречи с инвесторами и акционерами,
  • участие в крупных конференциях инвестиционно-брокерских организаций,
  • организация выездных встреч на производственные объекты Компании, проведение специализированных мероприятий для инвесторов и акционеров с участием руководства Компании (День инвестора и аналитика).

В мае 2018 года впервые были опубликованы консолидированные результаты Группы «Аэрофлот» по МСФО за I квартал. Представители инвестиционного сообщества крайне позитивно оценили усилия Группы «Аэрофлот» по повышению прозрачности бизнеса и раскрытию дополнительной информации пользователям для углубления понимания сезонности бизнеса Группы аналитиками и инвесторами.

В июле 2018 года совместно с ПАО «ОАК» был проведен визит в аэропорт Жуковский для демонстрации тестового экземпляра МС-21 представителям инвестиционного сообщества. В рамках визита была также проведена встреча с менеджментом корпорации «Иркут». Представители инвестиционного сообщества положительно оценили визит и работу, направленную на знакомство аналитиков и инвесторов с новейшими образцами техники российского производства, которая в будущем пополнит флот Группы.

В 2018 году было расширено взаимодействие ПАО «Аэрофлот» с инвесторами –физическими лицами. Представители Компании приняли участие в ярмарке финансовых решений FinFair 2018 (организована МосБиржей), Аэрофлот выступил спонсором специальной номинации для лучшего трейдера акциями Аэрофлота на МосБирже в рамках конкурса «Лучший частный инвестор – 2018».

Количество встреч с инвесторами, акционерами и другими стейкхолдерами ПАО «Аэрофлот»
География инвестиционных фондов – инвесторов ПАО «Аэрофлот» в 2018 году (%)

В 2018 году команда по связям с инвесторами (IR) Аэрофлота получила ряд престижных отраслевых наград и заняла лидирующие позиции среди европейских компаний транспортного сектора и всех российских публичных компаний на основе результатов самого масштабного независимого глобального опроса инвесторов. Практика раскрытия информации, организация мероприятий для аналитиков и инвесторов и прочие аспекты IR-деятельности были высоко оценены представителями инвестиционного сообщества.

Годовой отчет Аэрофлота за 2017 год победил на ежегодном конкурсе годовых отчетов Московской биржи в двух номинациях:

«Лучший годовой отчет компании с капитализацией от 40 до 200 млрд рублей» – основная номинация конкурса

«Лучший годовой отчет компании транспортного сектора экономики»

Наиболее значимые мероприятия в области взаимодействия с инвестиционным сообществом в 2018 году

Январь

  • Встречи с инвесторами в рамках инвестиционной конференции UBS Russia Corporate Days – Стокгольм, Франкфурт.

Февраль

  • Встреча с рейтинговым агентством Fitch Ratings.

Март

  • Раскрытие результатов деятельности Компании за 2017 год.
  • Конференц-звонок для инвесторов с участием менеджмента Компании.
  • Встречи с инвесторами в рамках роудшоу – Лондон, Дубай, Абу-Даби, Сингапур, Гонконг.

Апрель

  • Встречи с инвесторами в рамках форума Московской биржи 2018 – Москва.

Май

  • Раскрытие результатов деятельности Компании за три месяца 2018 года.
  • Конференц-звонок для инвесторов с участием менеджмента Компании.

Июнь

  • Встречи с инвесторами в рамках роудшоу – Франкфурт.
  • Встречи с инвесторами в рамках инвестиционной конференции UBS LATEMEA – Лондон.
  • Годовое общее собрание акционеров.

Июль

  • Демонстрация воздушного судна МС-21 совместно с ПАО «ОАК», встреча инвесторов и аналитиков с менеджментом корпорации «Иркут».

Август

  • Раскрытие результатов деятельности Компании за шесть месяцев 2018 года.
  • Конференц-звонок для инвесторов с участием менеджмента Компании.

Сентябрь

  • Встречи с инвесторами в рамках инвестиционной конференции HSBC GEMs Forum – Лондон.
  • Встречи с инвесторами в рамках роудшоу – Стокгольм, Амстердам, Гаага, Роттердам.
  • Презентация компании для розничных инвесторов в рамках мероприятия МосБиржи FinFair 2018.
  • Выступление менеджмента а/к «Победа» в рамках конференции Prosperity – Москва.
  • Встречи менеджмента с инвесторами – Москва

Октябрь

  • Встречи с инвесторами в рамках роудшоу – Варшава.

Ноябрь

  • Раскрытие результатов деятельности Компании за девять месяцев 2018 года.
  • Конференц-звонок для инвесторов с участием менеджмента Компании.

Декабрь

  • Встречи с инвесторами в рамках инвестиционной конференции Wood & Co – Прага.
  • Встречи с инвесторами в рамках инвестиционной конференции «Транспортный день АТОНа» – Москва.
  • Встречи с инвесторами в рамках роудшоу – Нью-Йорк, Бостон.
Добавить в мой отчет
Добавить в мой отчет
Мой отчет (0)
Мой отчет
Скачать страницу
Скачать страницу
Отправить страницу
Отправить страницу
Распечатать страницу
Распечатать страницу
Карта сайта
Карта сайта
Интерактивный анализ
Интерактивный анализ
Search Overlay Close